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集成电路是把一个电子电路中所需的二极管、三极管、电阻、电容、电感等元器材及导线衔接在一起并制作在一片硅资料上,然后封装在一起,成为一个能完成必定电路功用的微型电子器材或部件。集成电路具有体积小、重量轻、引脚少、可靠性高、本钱低、性能好、可规划出产等长处,使用范畴十分广泛,是完成各行各业完成信息化,智能化根底,不管在军用仍是民用范畴,都起着不行代替的效果。
半导体可分为四类产品,别离是集成电路、分立器材、光电子器材以及传感器四大类。其间集成电路归于半导体职业的第一大产品品种,依据WSTS数据显现,集成电路商场份额在2019年占整个半导体商场的81%,占有着全球半导体的绝大部分商场份额。本文首要针对集成电路的职业特点、竞赛格式、方针导向以及工业链上下游等打开剖析。
集成电路职业有着高投入、周期长、高技能门槛看等特征,不同的细分工业链方位有着不同的财物特点,像是集成电路规划归于轻财物职业,而集成电路的制作和封测就归于科技型重财物职业。依据其职业的特征,也使得其进入门槛较高,归于高壁垒职业,首要面临的职业壁垒如下表所示。
在全球商场中,集成电路职业处在一个高度独占和集中化的商场,职业具有定价权优势。依据IC Insights数据显现,美国在2018年全球芯片市占率为52%,其间无晶圆厂芯片公司在全球所占的商场份额为68%,而46%则是美国有晶圆厂芯片公司所占的全球商场份额。美国仍旧在职业中处于肯定的霸主位置,在全球20多半导体公司中,美国独占八席且根本都是卡住中心的要害性公司。韩国、日本以及欧洲别离占全球商场的27%、7%和6%,前四个国家现已占有全球商场92%的商场份额。我国的集成电路市占率相较美国、日本、韩国等国家距离仍是很大的。我国2018年占全球商场份额的3%,无晶圆厂和有晶圆厂的全球商场份额别离为13%和1%,有晶圆厂的全球占比是很低的,这也是为什么我国集成电路职业极度依靠台积电和三星来出产芯片。
另一方面,从我国集成电路贸易逆差也表现出了我国对集成电路进口的高度依靠。从图3中能够看出从2014-2018年我国的集成电路贸易逆差出现一个上升趋势,到2018年到达了一个前史峰值,为2274.22亿美元。可是这一上升趋势从2019-2020年Q3就被打破,贸易逆差全体出现下降趋势,其首要原因是我国大力开展该职业和方针上的扶持,使得高度依靠的局势得到慢慢地改进。这一点也能够从进出口集成电路产品的单价能够看出,2019年我国集成电路进口单价是出口单价的1.5倍,而2020年一季度到二季度这一距离缩小到了1.3倍,这也证明了我国集成电路全体实力显着进步。
相较于全球的集成电路职业状况,我国的集成电路职业竞赛剧烈、技能产品多占据中低端、全体集中度散的格式,单个细分工业链集中度会高一些。另一方面,国外的很多集成电路企业纷繁涌入我国商场,其间不乏具有较强资金及技能实力的企业,进一步加重了我国商场的竞赛,可是这一现象在国产代替的大布景下会得到必定的改进。
依据我国半导体职业协会数据显现,2020 年上半年我国的集成电路销售额为3539亿元,同比+16.1%,其间集成电路规划添加较快,销售额为1490.6亿元,同比+23.6%;制作商场销售额为966亿元,同比添加17.8%;封装测验商场销售额 1082.4 亿元,同比添加5.9%。虽然2020年我国的集成电路商场的增速较快,但从芯片自给率的视点来看,国产程度仍旧很低,未来我国商场的生长空间很大一部分将来源于国产代替上,假如能够赶快完成高端范畴的进口代替,集成电路将会具有很强的方针效应。
从细分范畴来看,在美国制裁我国半导体职业的开展和国产代替的大布景下,我国的集成电路封测业、集成电路制作业,集成电路规划近几年的涨幅均较快。集成电路规划相较于集成电路封测业和集成电路制作业,对资金设备要求较低,受海外工业链约束相对较小,估计未来会成为我国集成电路占比较高且增速较快的细分范畴。
集成电路封测商场方面,2020年下半年全球半导体封测产能紧缺,以长电科技、华天股份、通富微电、扬杰科技等为代表的我国IC封测企业均加快产能扩建以应对芯片需求的不断迸发。集成电路制作业相较于封装和规划需求巨大的本钱投入,包含出产线以及研制费用的投入。
以国内集成电路制作龙头企业中芯世界为例,公司2017—2019年研制投入别离为35.8 亿元、44.7 亿元及47.4 亿元,占经营收入的份额别离为16.72%、19.42%和21.55%。
此外,该细分范畴比较受制于美国对设备、配件及原物料的约束。依据WIND数据显现,2004-2019年,我国集成电路制作业年复合添加率为17.93%。获益于国家方针鼓舞、资金支撑、本土化开展以及职业的高景气开展等,未来有望保持在高速添加的状况。
集成电路广泛的使用在很多范畴,是国家的命脉工业。现在,我国的集成电路绝大部分仍是依靠进口,高端产品较为缺失。
此外,相关的中心技能多年来被美国等国家把握,假如不真实地把握这些中心技能,我国会永久面临着“卡脖子”的难题。这些“卡脖子”问题包含对我国军事安全构成必定的要挟,我国军用设备芯片国产率低,很多收购海外芯片,别的便是我国在集成电路职业的溢价才能很弱,这严重影响我国企业的盈余才能。
近几年,除了我国本身对越来越多技能的把握和国家集成电路工业出资基金的资金支撑外,国内也连续出台支撑集成电路开展的方针推动芯片国产化的开展,从减免所得税、增值税、人才培养、知识产权、推动要害中心技能攻关等方面出台了一系列办法,进步了我国集成电路国产化率的一起也为工业链中优势企业带来了开展机会。
现在我国的集成电路缺乏15%,国家在“我国制作2025”中清晰方针,2025年我国的集成电路自给率到达50%。国家经过出台的相应方针鼓励和大基金对集成电路的资金支撑,能够看到国家的注重力度和大力开展集成电路的决计,国产化代替的趋势也会越来越强,职业的景气量也会越来越高。
此外,咱们从下图中也能够看出,跟着国家方针扶持以及商场使用带动下,我国的集成电路产值从2016-2020年都保持在一个高添加的状况,2020年我国的集成电路产值创下了前史新高,到达了2612.6亿块,同比+29.5%。
海外方面,美国参议院近期正式经过了《2021年美国立异与竞赛法案》,该法案旨进步在美国与我国科技竞赛的才能,但其条款多与我国的《我国制作2025》构成正面竞赛和直接对立。该法案总赞助金额2500亿美金,其间授权约1900 亿美元用于增强美国科技和研讨,树立三个基金出资540亿美元用于添加美国半导体、电信设备和轿车芯片出产和研讨。
总的来看,该法案是持续全面限制、镇压我国在高科技和先进工业范畴的开展。这也晋级了本来白热化的中美“科技之战”。
短期来看,美国出台的这一法案是不利于我国集成电路职业的开展的。可是长时间来看,在这种严峻的应战环境中,能够影响我国集成电路企业的独当一面开展和加快国产代替的速度,加快我国国产芯片的兴起能够提前脱节美国的技能。
2024-March-16
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